24년 4분기 넷플릭스 실적 (nflx investor relations)

오늘의 두번째 포스팅. 우리나라 사람들이 좋아하는 넷플릭스를 봐볼까한다.

 

일단 코로나 초기때는 다양한 OTT들이 많았는데 25년들어서 요새는 넷플릭스의 천하가 되는것같다

 

확실히 자본의 힘이 좋은듯

 

이제 한번볼까.

 

항상 재무재표의 출처는 공식 홈페이지:https://ir.netflix.net/financials/quarterly-earnings/default.aspx

 

여기서 다운받아서 보아도되고 내가 올린 자료를 봐도된다.

 

24년 4분기 재무재표.pdf

0.36MB

 

이제 시작해보자.(이번에도 밀리언단위 100만달러하면된다)

 

 

24년 4분기 10,247M 오 1년전대비 16% 매출의상승 오...오...

 

분석하는 보람이 느껴질것같은데 한번 과거에부 총매출을 다 한번보자.

 

22년 1분기 7,868M 

22년 2분기 7,970M 

22년 3분기 7,926M 

22년 4분기 7,852M 

23년 1분기 8,162M 

23년 2분기 8,187M 

23년 3분기 8,542M 

23년 4분기 8,833M 

24년 1분기 9,370M 

24년 2분기 9,559M 

24년 3분기 9,825M 

24년 4분기 10,247M  - 22년 1분기 대비 30%정도 총매출이늘었다.

 

이열 총매출이 아름답게 상승중이다. EPS도 한번봐보자.

 

22년 1분기 7,868M - EPS 3.53

22년 2분기 7,970M  - EPS  3.20

22년 3분기 7,926M  - EPS 3.10

22년 4분기 7,852M  - EPS 0.12

23년 1분기 8,162M  - EPS 2.88

23년 2분기 8,187M  - EPS 3.29

23년 3분기 8,542M  - EPS 3.73

23년 4분기 8,833M  - EPS 2.11

24년 1분기 9,370M  - EPS 5.28

24년 2분기 9,559M  - EPS 4.88

24년 3분기 9,825M  - EPS 5.40

24년 4분기 10,247M  - EPS 4.27

 

22년 4분기 외에는 EPS가 대체적으로 괜찮다. 22년 4분기에는 무슨일이 있었던 것일까?

 

찾아보니

22년 4분기 재무재표 안 내용중.

해석하면

유로화대비 미국달러가 하락해서(환율변동으로) ->유로화부채 재측정(빚이 늘었다 환율때매) ->462M(빚이늘었다)

 

가 결론인데

 

총매출 7,852M에서 빚 462M이라.. 총 매출의 5%정도되는 빚이 갑자기 늘었으니 EPS가 나락 갈수밖에

 

빚이 안늘었다고 계산 하고 다시 보면. 22년 4분기 당기순이익이 55M이다. 

 

합하면 517M인데 22년 3분기 당기 순이익이 1398M 이니 빚때문이 아니더라도 순이익이 많이 감소했다.

 

재무재표안 해명글봐도 22년 4분기 별로인데. 일단 이건 23년 1분기 부터 EPS가 회복했으니 단기성이벤트라고 생각하자

 

마음에 안드는 22년 4분기 빼고 EPS 성장률이 나쁘지않다.

 

번외로. 더 성장 가능성이 있는지 한번 보자.

 

24년 4분기 재무재표 기준으로 301.63백만명이 유로 구독자이다.

 

전세계 인구수 81억명. 300백만명으로잡고 전세계인구수의 3%가 현재 유로구독자이다.

 

유튜브 유로 구독자수를 공개하지않지만 수백만으로 잡고있는데 최대 천만명으로잡고 유튜브 가입자는 넷플릭스 가입해서 돈을 낼수있는 능력자로 본다라고 가정을해보자

 

그럼

1.넷플릭스는 아직 3배정도더 매출규모를 키울수있는 회사가 된다 

2.시간이지나면 더 유로구독자 비용을 올릴것이다.

3.비용을늘이고 3배더 가입자를 모은다면

4.현 주가는 확실히 메리트있는 가격이라고 생각한다.

 

단순계산으로

현재 주가 25년 1월 21일 기준 869.68 달러 EPS 4.27 평균 EPS 3.4라고 생각해보자 그럼

예상주가 1092달러까지 갈수있다는 결론이 나온다.(이결론은 매출이 더이상 늘지않는다는가정 하 이다)

매출규모 3배가 늘면 3000달러. 비용을 10%만 더 올린다고 하더라도 3300달러 인데

과연 거기까지 갈수있을지 미래는 모르는거니까. 디즈니같은 삽질만하지말자..